近期，中国证券业协会更新了保荐代表人分类名单中的D类（暂停业务类）人员信息。此次新增8名保荐代表人，涉及6家券商。这些保代因在IPO及非公开发行项目中存在履职不到位的情况而被纳入名单。 这一制度是去年9月发布的《证券公司保荐业务规则》修订版的组成部分，旨在完善保荐代表人的负面公示机制，强化行业声誉约束。 自今年5月以来，监管部门持续对券商投行及其从业人员开出罚单。多家机构及相关保荐代表人受到警示措施。业内人士指出，监管层通过一系列举措重构投行生态，推动中介机构及其从业者提升执业质量、加强风险管控意识，切实承担起资本市场"把关人"的角色。 此次名单更新中新增的8名保代来自6家券商，具体包括：某券商的吴姓保荐代表人，国元证券的马志涛和徐明，财信证券的蒋序全，广发证券的李佳佳，东吴证券的王新和张琦，以及中金公司的赵善军。 这些保代参与的项目涉及多家企业，包括某企业的IPO项目、安芯电子IPO、上海思尔芯IPO，以及紫鑫药业和国美通讯的非公开发行项目。目前D类名单共有15名保代在列，并采取动态更新机制，根据监管措施的具体情况调整。 2024年9月，中国证券业协会发布修订决定，在原有的A、B、C三类名单基础上增加了D类（暂停业务类）保荐代表人名单。该名单的认定标准包括：最近三年内受过证监会行政处罚，或被行业自律组织采取相关纪律处分且在执行期内的保荐代表人。 有业内人士表示，随着D类名单的常态化更新，保荐代表人的追责机制更加明确具体，这使得"终身追责"的压力变为现实。未来只有真正提升专业能力和服务意识，才能在行业中立足。 自5月以来，监管部门对多家券商及从业人员采取了监管措施。例如，深交所对某券商发出监管函，指出其在履行保荐职责时存在多项违规行为，包括未充分关注发行人存货管理的内部控制、资金流水核查不力等问题。 此外，还有多家券商及其保代收到警示函。据不完全统计，今年以来已有超过30家券商因投行业务受到处罚，涉及内控合规、项目质量等多个方面。监管要求各机构持续强化风控体系，提升执业水平。 有律师指出，目前监管部门已形成一套完整的惩戒机制：从机构层面的处罚，到个人责任追究，再到业务限制和声誉损失。未来券商将面临更高的合规成本，行业格局可能发生变化。头部机构或通过技术手段构建竞争优势，而中小机构则需调整战略，在细分领域寻求发展。